一、名词解释

1、现金流量

2、风险报酬率

3、融资租赁

4、现金的持有成本

二、单项选择题

5、影响企业价值的两个基本因素是(    )

    A．时间和利润    B．利润和成本

    C．风险和报酬    D．风险和贴现率

6、A公司于2008年3月10日销售钢材一批，收到商业承兑汇票一张，票面金额为60000元，票面利率为4%，期限为90天(2002年6月10日到期)，则该票据到期值为(    )

    A．60600(元)    B．62400(元)

    C．60799(元)    D．61200(元)

7、甲公司是一家投资咨询公司，假设该公司组织10名证券分析师对乙公司的股票价格进行预测，其中4位分析师预测这只股票每股收益为0.70元，6位预测为0.60元。计算 ……此处隐藏12111个字…… 负债资本成本率应先知道资本成本率，资本成本率是指企业用资费用和有效筹资额之间的比率，用公式表示为：

    资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额)

    如果是通过借款筹资的话，这里的用资费用额就是借款须交的利息，筹资费用额就是借款时支付的手续费等，其中用资费用是资本成本的主要内容。

    根据企业所得税法，企业债务的利息允许从税前利润中扣除，从而可以抵免企业所得税，因此，负债资本成本率只要在资本成本率的基础上乘(1-所得税税率)，即负债资本成本率=资本成本率×(1-所得税税率)。

    所以，本题中借款的资本成本率为：

     　 　 33、企业若享受这一现金折扣，可少支付货款6000×2%=120元

    放弃现金折扣的成本=2%/(1-2%)×360/(60-10)≈14.7%＞10%

    故若企业放弃这一信用条件不划算。